史提夫 - 滙豐超買 可開淡倉

滙豐（00005）周一收市後公布業績，盈利增長逾倍，為市場預期之內，增長動力主要來自貸款減值撥備大幅減少及北美業務轉虧為盈，而基本業務的增長則仍然緩慢，未有特別驚喜，滙豐短期料有調整壓力。

滙豐Put交投顯增

　　滙豐於7月初低見70.55元後大幅飈升，昨日續升1.7%，收報82.5元，受制250天綫（現為83.05元）。滙豐一個月內升幅近16%，14天 RSI亦超越70進入超買區，加上7月底以來有三個上升裂口尚未回補，可見升勢過於急速。滙豐昨日裂口高開，加上成交大增，料該消耗性裂口將於短期內回補，輪友可於83元開淡倉，目標下望79元至80元區間，升穿85元則止蝕。

　　截至本周一，滙豐窩輪街貨量繼續位居市場首位，佔比約22%，當日仍然有資金流入Call，但昨日滙豐Call整體成交已大幅減少，Put則顯著上升，相信有投資者博其回調而作出造淡部署。

　　輪友可考慮中期價外的（22350），2010年11月29日到期，行使價74元，溢價約13.9%，換股比率1︰10，實際槓桿比率達7.6倍，街貨量少於1%，引伸波幅約33.8%，過去一個月主要在32%至34%之間上落。一旦滙豐表現橫行或扭轉近期強勢而下跌，引伸波幅或有下跌的風險。（22350）昨日成交額達290.3萬元，收報0.3元，組合不作買入部署，只建議於0.285元吸納，目標價0.37元，跌破0.24元止蝕。

　　組合方面，日前推介的中移動Call（22097）已按0.5元買入20,000股，但中移動（00941）昨日表現先升後跌，（22097）收報 0.48元，帳面暫現虧損，目標及止蝕位分別為0.78元及0.43元。另外，A50Call（22731）近日成交大減，昨日更沒有交投而只有莊家開盤，因此按收市價0.137元全數止蝕離場。