國企指數昨日升287點或2.7%,收11016點,成交額200億元。
˙內地將在5月底推出三網融合方案,及在6月啟動試點。
˙三網融合涉及行業廣泛,有助增加相關行業炒作空間,尤其是電訊股。
盡管內地股市仍然偏軟,但國企指數昨日終於有一次似樣的反彈,全日升287點或2.7%,收11016點,成交額增加至近日最多的200億元;紅籌指數則升36點或1%,收3556點,成交額73億元。
中資股兩大指數走高,尤其尾市升勢最勁,相信是MSCI指數在收市後變動有關,故見到中國移動(00941)、工商銀行(01398)和建設銀行(00939)等尾市成交額急增。只是成分股變動過後,如外圍昨晚未能造好,則這些股份今日表現又會是危危乎,除非今日輪到內地股市發威。
內地股市以及中資股能否繼續反彈,仍要睇中央是否有利好政策出台,當中工業和信息化部部長李毅中日前表示,三網融合試點方案預計5月出台,6月啟動。即工信部未來一周有機會推出三網融合方案,三網融合是指電訊網絡、互聯網絡和有綫電視網絡互聯互通、資源共亨,為用戶提供話音、數據和廣播電視等多元化服務,故手機進入3G化後,有利於三網融合。
其實,香港流動電話已經可以上網、睇電視等,內地只是剛起步,尤其寬頻網民人數截至4月底已達1.11億戶,手機用戶更高達7.87億戶,反映三網融合的逼切性。
設備投資大增
預計2010年至2012年先開展廣播電視和電訊業務雙向試點,到2013年才全面實現三網融合,估計三網融合直接拉動設備投資額超過1,000億元人民幣。
首選中興通訊
三網融合涉及行業眾多,包括內容供應商、電訊營運商、通訊設備製造商、手機製造商等都會是受惠者。
當然,三網融合一旦落實,電訊設備股會優先受惠,中興通訊(00763)又是首選對象,然後是增加手機內容的電訊商,因為可提升中移動、中國電信(00728)和中國聯通(00762)等 3G用戶數目;至於手機製造商也會多推出智能手機配合三網融合,故中國無線(02369)股價雖差勁,筆者仍有憧憬。
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業績短評︰金山軟件全年增長可保
金山軟件(03888)今年首季收入微升4%至2.46億元人民幣(下同),盈利卻跌11%至8,974 萬元,每股盈利8.34分;如跟去年第四季業績比較,收入跌18%,盈利跌26%。業績差於預期,故股價昨日急跌12%至4.22港元。
首季盈利跌11%
金山軟件的兩大項目娛樂軟件和應用軟件,收入均較去年第四季錄得不同程度下跌,主要收入來源的娛樂軟件跌19%至1.6 億元。公司解釋是受到不利的季節性因素,以及代理遊戲水滸Q傳在09年11月停運,日均最高同步綫上用戶人數較上季急跌19%至91.5萬人,而每月平均付費用戶較上季跌18%至145.7萬人,付費用戶的每月平均收益環比跌5%至36元。
至於網絡安全產品在綫服務的應用軟件業務,每日平均付費用戶人數環比只跌4%至841.6萬人,每月平均收益2元。
推新網絡遊戲
其實,網上遊戲的競爭激烈,但騰訊控股(00700)首季的網絡遊戲收入增加三成至20億元,筆者不相信金山軟件收入跌是季節性因素,惟公司第二季開始會推出新網絡遊戲、現有遊戲更新包等,主席求伯君相信今年收入可保持增長。彭博預測,金山軟件未來三年每股盈利可持續增長至0.446元、0.561元和0.73元。筆者仍憧憬金山軟件,股價急跌可給予股民低吸機會。
筆者電郵:yeesiuman@hket.com
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