里昂︰中海油增產有望達標

跑贏大市

　　˙里昂於05月27日發表研究報告，指中國海洋石油（00883）參與伊拉克油田開發，將進一步推高產油量，故維持其投資評級「跑贏大市」，目標價由13.7元上調至13.8元。中海油昨日收12.34元，升2.7%，距離目標價尚有11.8%上升空間。

　　˙里昂表示，中海油宣布成為伊拉克Missan油田開發的主要技術服務合約營運商，該合約長達20年，目標是未來6年內將每日產油量由10萬桶增加至 45萬桶。該合約75%屬於外商權益，25%屬伊拉克鑽油公司。中海油將持有外商權益中的85%，土耳其石油公司則持有餘下15%。

　　˙ 里昂指出，中海油一直對2015年前每年產油量增長6至10%的目標充滿信心，而上述伊拉克油田開發合約幾乎肯定可令中海油達到預期目標。

　　˙里昂預期，若該油田2016年產量達致每日45萬桶的最高值，中海油每日產油量將達到相當於總產量的63.75%，每日大約增加30萬桶。

　　˙里昂指出，給予中海油目標價13.8元，是基於原油價格每桶80美元推算。里昂估計，中海油2010年、2011年及2012年每股盈利分別為 0.84元人民幣、0.97元人民幣及1.02元人民幣，按年分別增長26%、16%及4.6%。