保利協鑫是太陽能「龍頭股」,現正處於價殘兼超賣後的初升時段,加上底質好、後台勁,博「倍升股」,非佢莫屬。
目標 2.83元
保利協鑫上周四出現大陽燭勁彈後,周五即重越 10日線, 9RSI且重上 50水平,確認前周低位 1.20元為今次整固期底部。以去年 7月 28日由高位 3.84元跌至 1.20元見底計,累跌 2.64元,黃金比率 0.618倍反彈目標在 2.83元。支持達標,理由如下:
一、業績倒退非戰之罪。保利協鑫 09年度( 12月年結)業績倒退,營業額增 24%而反有虧損 1.76億元(人民幣.下同),主要因為員工認股權開支高達 7.46億元,另加商譽減值 0.96億元,與收購光伏業務一次性融資財務開支 1.3億元,合共扣除 9.72億元。若無此 3項, 09年經營盈利僅 8億元,是受多晶硅價格平均下跌 76%所影響。
二、預測今年大翻身。多晶硅售價今年恢復穩勢,生產成本下降,配合產能勁增 2倍,定單穩增(上周剛與台灣太陽能電池商旺能光電(台: 3599)簽訂 3年半長期硅片供應合約)等因素,預測 2010年盈利達 25億元,以發行股本 154.68億股計,每股盈利 0.162元,折約 0.184港元,現價預測 PE只有 7.9倍。
三、行業前景亮麗。全球太陽能正處起步階段,市場對多晶硅需求大增可期。保利協鑫是中國最大多晶硅生產商,全球則排名第 3,現正受惠內地中央重訂多晶硅生產入門門檻,小型廠商將會大量淘汰,越大型越有利,由保利協鑫今年首季多晶硅產量大增 1.9倍至 3.112公噸,可見端倪。
四、中國主權財富基金中國投資入股,非同小可。去年 11月,中投以每股作價 1.79元,承購保利協鑫配售的 31.08億股新股,涉資 55.6億元,佔擴大後股本 20.11%,成為第 2大股東。中投介入並非單為投資,且與保利協鑫成立合資公司,發展太陽能光伏電站業務,在歐美與中東等地物色相關項目,期望上半年內落實,全力推動業務。
安排借貸百億
五、剛與中國銀行（3988）江蘇省分行簽署總額 100億元人民幣全面戰略合作協議,在全球各地動用授信。這筆資金相等於其市值 226億元達 44%,可見中行對其信任程度。
保利協鑫假以時日,必可成為太陽能市場一顆「巨星」!
中投必有後着
中國主權財富基金中國投資( China Investment Corporation),去年 11月入股保利協鑫能源（3800）,震撼投資界,曾為中投取得高達 30.5億元賬面利潤,回報率 55%,但至今由贏變輸,前周見底時,賬面虧損達 18.3億元。
只要明白中投的投資理念與目標,就知道保利協鑫必定有「錢」途。
中投、社保基金與保險基金被稱為「國家隊」,中投手握外滙儲備達 2,000億美元,但實際在操作時,是透過發債「借錢」投資。董事長樓繼偉曾透露,為應付利息開支,中投每日至少要賺 3億元。
中投動用 55.6億元投資保利協鑫,當然向錢看,如何由虧變盈,必有後着。
大摩睇首國值 2元
(2)今周副選,看好首長國際（697）,目標 1.81元,預期升幅 52%。
4個理由要買首國:
一、跌得過龍。年初高位 2.33元至前周低位 0.98元,累跌 58%,同期恒指則跌 16%。
二、大行看好。大摩上周三新簇簇出報告,首次給予首國 Overweight/ Attractive,目標 2元,預測 2010年 PE僅 5.4倍、 PB 1.0倍,低過 MSCI中國指數平均達 40%至 50%。中銀國際也建議「買入」,目標 2.18元。
自有原料供應
三、處境獨特。首國為本港上市鋼鐵股中,唯一擁有自有原料供應的綜合性鋼鐵企業,持有福山能源（639） 24.5%權益,並與澳洲吉布森山鐵礦簽有承購協議。
四、技術好轉。現價重越 10日線, 9 RSI重上 50水平, MACD初轉牛差距,反彈 0.618倍可見 1.81元。
高彰坡
沒有留言:
張貼留言