尋寶圖 - 世杯效應 吼啤酒及體育用品股

上周股市反覆不定，小妹也找不出方向，不過世杯開鑼，戰友不妨趁下熱鬧，聚焦一眾世杯受惠股，可能會有意外收穫。

在談論世杯熱潮前，小妹想先說一下另一件「終於發生的大事」！話說前幾天，當小妹還在「睡美容覺」保持靚靚皮膚的時候，一位持有重貨電訊股的朋友打來，以極其激動的語氣說：「三網融合正式通過，已經提上日程了！」立刻令小妹清醒過來。

的確，中央大力推動的「三網融合」政策，傳來傳去未有落實，全因涉及多方利益而一拖再拖，但到上周終於塵埃落定，這也是值得激動一下的。

所謂「三網融合」，按內地的說法就是電訊網、廣播電視網和互聯網，三者融合發展，實現三網互聯互通、資源共享，為用戶提供話音、數據和廣播電視等多種服務。簡單點說，小妹認為就是將打電話、看電視、上網三件事，共冶一爐，你中有我，我中有你。

「三網融合」下月運行

據內地傳媒報道，整個工作方案大概在下月正式運行，初期會選出幾個城市作試點，真正「起錨」！根據以往的情況，受惠政策的企業，相信不用小妹多講，大家也知道會在股市有怎樣的表現。

小妹在上期推介過天地數碼（00500），也是看好三網融合的因素。此外，為三網融合提供技術、設備及內容支援的中興通訊（00763），好多人都知他是業內龍頭，包括中銀國際、美銀美林等大行也看好。小妹會繼續留意三網融合進度，希望有更多企業受惠，大家一起合作發展。

至於另一件已發生的大事，當然就是世杯熱潮！小妹記得，曾經看過一個統計，指足球是世界上最普及的運動，就算言語、地域、種族不同，但足球也可以將各人聯繫在一起。

四年一度的世界杯又到了，雖然小妹不是一個球迷，平時對足球也不怎麼感興趣，但既然是世界級盛事，小妹也會支持一下，約埋三五知己到酒吧，感受一下熱鬧氣氛。

世杯消耗大量酒水

小妹到酒吧除了「睇波」外，也發覺到侍應馬不停啼地運送酒水，一桶接一桶的穿梭來回，在球賽的過程中，不知不覺便消耗了大量啤酒。看到這個情況後，小妹認為在世杯熱潮下，啤酒股將大有可為，在一眾啤酒股中，小妹看好青島啤酒（00168）及金威啤酒（00124）。

此外，看球賽自然少不了支持自己喜愛的球隊，小妹的朋友也各自買了自己支持的心水球衣，就連一些平日不做運動的朋友，也忽然變成運動健將。因此，小妹相信世杯效應，可以借口帶動體育用品股如安踏（02020）、特步（01368）等。

另外，這種大型賽事，博彩企業也可以受惠，小妹在這方面看好第一視頻（00082）。乃因公司的「手機購彩」去年底已有500萬彩票用戶，現時已增至 800萬戶，管理層有信心於世杯後突破千萬，不妨留意。

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【熱捧之選】

主題推介︰青島啤酒（00168）

揀選原因︰青啤是行內龍頭，世杯期間銷量必然大增，可以正面受惠世杯效應。公司的第一季業績，錄得淨利潤2.85億人民幣，比去年同期上升42.72%，其主要品牌青啤的銷量更升15.3%至69.6萬千升，增長不俗。

此外，不少大行均看好其前景，美銀美林上月維持給予「買入」，目標價43.5元不變，潛在回報不俗。

策略︰買入價：36.5元 目標價：39.5元 止蝕價：35.0元

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主題推介︰安踏體育（02020）

揀選原因︰安踏09年純利為12.51億人民幣，按年增幅約為40%，毛利率也增加2.1個百分點至42.1%，成績理想。

瑞信剛在本月初發表報告，認為受惠新的贊助及市務活動，安踏月內應繼續有好消息公布，維持該股為行業首選及「跑贏大市」評級，目標價19.4元。

策略︰買入價：13.9元 目標價：16.0元 止蝕價：12.5元

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【冷門之選】

主題推介︰金威啤酒（00124）

揀選原因︰金威啤酒去年營運轉佳，賺得1,451.5萬元，成功將07及08年度連續兩年的虧損情況，一次過扭轉。去年金威的銷量勁升30%，同時間原材料成本下降，全年平均每噸成本下降14%，兩者相合，今年的經營相信會頗為樂觀。

此外，在南非世杯完結後，公司亦將成為2011年深圳世界大學生運動會的全球合作夥伴，可以繼續受惠運動項目。

策略︰買入價：1.6元 目標價：2.0元 止蝕價：1.4元

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主題推介︰特步國際（01368）

揀選原因︰特步在過去一個年度表現不俗，純利達6.48億人民幣，按年上升27.4%，毛利率則升兩個百分點至39.1%。至於今年第四季的訂貨會，定單金額按年增長25%，並將成為本年度銷售成績最好的一季，加上近期體育用品因世杯而熱賣，可以留意。

策略︰買入價：6.2元 目標價：7.0元 止蝕價：5.7元

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【戰況報告】金蝶揚升 大摩報告唱好

有留意開「尋寶圖」的讀者都知道，金蝶（00268）是小妹其中一隻「賣飛佛」。金蝶上周公布與IBM共組團隊，共拓企業應用高端市場。大摩指兩者合作有利金蝶股價，並預言未來一段時間會以相對值上升。此外，另一愛股中國無線（02369）上周發出盈喜，預告受惠內地3G市場迅速增長，可錄得顯著增幅。

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【同場加映】神冠控股（00829）內地腸衣生產商

目標升幅25%

3個月值博指數︰3.5分

神冠控股是內地最大膠原蛋白腸衣生產商，客戶涵蓋內地大、中型香腸製造商，包括：肉製品主要供應商雨潤食品（01068）及雙滙等。公司在內地的市佔率達 80%，幾近是獨市生意，議價能力因此較高。按產量來說，集團則在全球排行第3。

此外，神冠去年逆市下仍大賺3.26億元（人民幣‧下同），按年大增88.6%，亦遠較招股時的盈利預測2.79億元為高；毛利率更按年升6個百分點至 61.1%，是表現突出的內需股。

另外，神冠在去年10月上市至今，獲得中國人壽（02628）及施羅德基金垂青，並成為基礎投資者。當中，施羅德更於神冠上市後加碼吸納，反映看好神冠前景。