工信部的投資啟示

工信部昨發表《中國工業經濟運行2010年春季報告》（詳見工信部網頁：www.miit.gov.cn）。報告認為內地工業已經較快地扭轉了增速大幅下滑的勢頭，呈現出回升向好的運行態勢。換言之，內地工業已經Turnaround（走出困境），有錢途。

　　報告指出，內地工業生產已經止跌企穩，回升向好態勢逐步鞏固。規模以上工業生產增速呈現明顯的「V」字形反彈軌迹，2010年1-2月份，輕、重工業分別增長14.5%和 23.7%。

　　既然工業增速反彈，究竟甚麼行業值得投資？報告當然沒有明確指出，哪個行業必賺，可買。不過，報告當中，對於某些行業特別着墨，兼且有產銷目標，這些行業相信特別可以看過一綫。

汽車股選東風

　　報告指出，今年1-2月，汽車工業累計生產汽車 282萬輛，銷售汽車288萬輛，同比分別增長92.4%和83.9%，繼續保持較高產銷水平，預計2010年內地汽車產量達到1500萬輛，比上年增長 10%左右。

　　汽車股昨日急升，不無道理。汽車股之中，不才選龍頭股東風（00489）。雖然長城汽車（02333）被市場預期今年高增長，但中央政策明確要求節能減排，而長城以生產較大油耗的MPV為主，小弟對此股有點保留。

家電股選科龍

　　工信部指出，「家電下鄉」、「以舊換新」等政策效果明顯。今年1-2月，重點監測的12種主要家電產品產量同比均保持了一定增幅，其中家用電冰箱、洗衣機、房間空調器產量同比分別增長45.8%、27.7%和47.5%。由此可見，電冰箱及空調器增長較大，科龍（00921）屬下的品牌海信科龍，主要生產電冰箱及空調，因此較為可取。

電信設備股選京信

　　報告以外，工信部網頁昨日亦首次刊出部長李毅中12日接受新華社的一篇訪問稿，大談「三網融合、新能源汽車等」問題。李毅中指出，內地3G成功之後，將會建4G。由此推斷，內地電信設備股前景仍佳，政府仍會全力扶持。

　　電信設備股之中，以中興（00763）為龍頭，但PE較高，兼增長潛力不及京信（02342）。京信已發盈喜，09年盈利增長1倍以上，市場預期2010 年再增長35%以上。市場預期，中興09及10年的盈利增長只有47%及28%。京信較汽車及家電股更佳之處，是近期橫行未升，一旦突破，可以急上。

　　工信部一直關注重覆建設、產能過剩等問題，現時差不多每間車廠都說要做電動車，對於新能源汽車，李毅中表示：「要避免盲目投資和重覆建設。」投資者要小心政策的變動了。